황소인가 곰인가?

6월에 투자자를 조사하면 약기파가 담당하고 있는 것은 틀림없습니다. 그러면 S&P 500(SPY)이 18% 상승하여 강기파가 킹 오브 더 힐처럼 보입니다. 여기 1주일에 조금 후퇴했습니다. 그리고 선행은 좀 더 불투명합니다. 그래서 40년 투자 베테랑인 스티브 라이트마이스터가 그 다음에 주식시장에 무슨 일이 일어나고 그가 약한 바이어스를 갖고 있는 이유에 대해 고찰하는 이유입니다. 자세한 내용은 다음을 읽으십시오.



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강기파는 8월 15일 월요일에 200일 이동 평균선까지 상승하여 그 후 기세를 잃었습니다. 그 이후로 주식시장은 지난주 고가에서 약 200포인트 하락해 약기파가 주도권을 잡고 있다.

그렇다면 누가 담당하는지 … 황소인가 곰인가?

그리고 마찬가지로 중요한 것은 이 질문에 대한 대답이 우리의 거래 전략에 어떻게 영향을 미치는지입니다.

이 중요한 주제는 이번 주 라이트 마이스터 토탈 리턴에 대한 설명의 핵심입니다.

시장 해설

강기 근육은 6월의 저가로부터 18%라는 경이적인 상승을 보인 후, 최근의 판매는 건전한 이익 확정에 지나지 않는다고 말할 것입니다. 그리고 이것은 다음 다리 앞의 약간의 숨이 막혔습니다.

곰은 과거의 랠리는 베어 트랩이라고도 불리는 전형적인 베어 마켓의 랠리에 불과했다고 말할 것입니다. 그리고 투자자가 머리에서 얼굴을 내밀면 상황이 여전히 상당히 약하다는 것을 깨닫습니다.

예를 들어, 마치 충분한 인플레이션 압력이 없었던 것처럼, 여기에는 세계적인 가뭄이 있으며 전세계 주요 수송 하천 (중국 장강 및 유럽 라인 강 등)의 수위가 무시무시하게 낮은 수준에 있음을 알 수 있습니다. 좋아.

무슨 일이야?

비가 적다 = 농업 생산에 나쁘다 = 공급량이 적다 = 식량 가격이 높음

수량이 적은 주요 수로 = 항해하기 어려움 = 운송 비용이 높습니다.

이는 지난달 인플레이션률의 약간의 하락이 경제에 손해를 입힐 가능성이 있는 FRB의 개입 없이 이 문제를 해결하기 위한 길을 곧바로 진행한 것을 보여준다고 믿는다. 사람들에게는 상황을 돕는 것이 아닙니다. 사실, 블룸버그 상품 지수의 총 반환은 급상승하고 있습니다. 그리고 지금 투자자가 인플레이션이 완화되고 있다는 생각에 매우 호감을 가지고 있던 7월의 저가를 11% 웃돌고 있습니다.

여전히 명백한 인플레이션 압력은 여전히 ​​경제에 완전한 큰 타격을 주지 않은 경제 문제의 큰 부분을 차지합니다. 그러나 가격 액션의 최전선에서도 베어 트랩에 대한 최근 SeekingAlpha 기사에서 찾은 몇 가지 통계가 있습니다 (일명 베어 마켓 랠리 … 일명 축구 랠리).

“곰의 와나? BofA 증권에 따르면, 이 주식 시장의 상승은 대공황의 시작으로 거슬러 올라가는 약한 시장의 움직임을 반영한다. 1929년에 거슬러 올라가는 43회의 약기 시세 상승으로 10% 이상의 S&P 500의 평균 상승률은 39 거래일에 17.2%이지만, 이 경우 17.4% 상승했습니다. 41일에, 「교과서」의 예가 됩니다. 이번에 S&P 상승의 30%는 Amazon(AMZN), Apple(AAPL), Microsoft(MSFT), Tesla(TSLA)의 4종목으로 인한 것으로 전략가 Michael Hartnett 씨는 지적하고 강기파에게 의 또 다른 위험은 “FRB가 그것을 알고 있는지 여부에 관계없이 그들은 아직 끝나지 않았습니다.”

위의 증거는 이전에 약한 시세 차트 패턴을 보여주는 내가 한 많은 웹 세미나에서 분명히 자세히 보여줍니다. 고통스러운 가을 후에 날카로운 튀김이 계속됩니다 (최종 항복의 바닥이 발견 될 때까지 헹굼과 반복을 여러 번 반복합니다).

최근 6월의 바닥에는 항복의 바닥처럼 느껴지는 것은 거의 없습니다. 모든 희망이 사라지고 가장 어두운 시간에서 진정한 영구적인 바닥이 발견 된 곳을 의미합니다.

그렇다면 시장의 방향에 대해 옳은 것은 어떨까요?

저는 약기파이므로, 이 시점에서 약기파가 승리했다는 것을 증명하는 완전한 증거가 수중에 없다는 것을 인정해야 합니다. 그러나 같은 것이 황소에도 적용됩니다. 그들은 FRB가 경제에 과도한 손해를주지 않고 인플레이션을 억제 할 수 있음을 입증해야합니다. 이것은 성공한 횟수보다 실패한 횟수가 더 많은 위험한 행위입니다.

이것은 4,086의 로우 사이드의 100일 이동 평균과 200일 이동 평균을 나타내는 4,315 사이의 거래 범위에 고정되어 있다는 생각으로 이어집니다. 범위 내의 모든 움직임은 의미없는 노이즈입니다.

즉, 랠리가 얼마나 인상적이든 … 범위 내에 있어도 강렬한 것으로 입증되지 않았습니다.

그리고 지금, 금요일이나 월요일과 같이 하락이 얼마나 격렬했다고 해도, 아직 레인지내에 있다면, 약기파에게 있어서는 아무런 증명도 되지 않습니다.

사실은 투자 배심원이 모든 중요한 증거를 검토하기 위해 잠시 동안이 범위에 고정 될 수 있다는 것입니다. 사실, 그것은 논리적이고 건강한 움직임입니다. 그러므로 몇 주 또는 몇 달 동안 이 범위 내에 있어도 놀라지 마십시오.

이러한 이유로, 나는 레인지 바운드 행동을 위해 완전히 구축된 헤지 전략을 계속 제창하고 있습니다. 실제로 S&P가 -3.92% 하락하는 동안, 우리의 헤지는 8월 15일 월요일에 도입된 이래 인상적인 +2.12%의 상승을 낳고 있습니다.

이 전략의 뛰어난 점은 최종 판단이 내려질 때 강한 또는 약한 움직임이 얼마나 쉬운가 하는 것입니다. 약한 경우 긴 주식을 판매하고 인버스 ETF에서 전개되는 이익을 누릴 수 있습니다.

그리고 실제로 강세가 우세하다면 반대로 짧은 포지션을 매각하여 긴 포지션의 이익이 빛을 발하도록합니다.

내가 말했듯이, 우리의 전략은 건강합니다. 그런 다음 칩을 어디에나 떨어뜨립니다.

다음은 어떻게 할까?

시장이 약한 시장 영역으로 돌아갈 때 이익을 창출하는 데 도움이되는 10 개의 포지션에 대한 나의 헤지 된 포트폴리오를 발견하십시오.

이 전략을 채택하는 것은 이것이 처음이 아닙니다. 실제로, 2020년 3월에 코로나바이러스가 발생했을 때 같은 일을 했고, 시장이 거의 -15% 하락한 같은 주에 +5.13%의 수익을 창출했습니다.

이것이 황소 시세라고 완전히 확신한다면 무시하십시오.

그러나 위의 약한 토론이 다음에 일어나는 일에 대해 관심이 있다면,베어 마켓 게임 플랜‘에는 위험 회피된 포트폴리오의 10개 위치에 대한 세부 정보가 포함되어 있습니다.

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투자의 성공을 기원합니다!


스티브 라이트 마이스터… 그러나, 모두가 나를 Reity (“Righty”라고 발음)라고 부르고 있습니다.
CEO, 주식 뉴스 네트워크 및 편집자, 라이트 마이스터 토탈 리턴


스파이 주식. 올해 초 SPY는 동시 벤치마크 S&P 500 지수의 % 상승에 대해 -12.54% 하락했습니다.


저자 정보 : 스티브 라이트 마이스터

Steve는 StockNews 시청자에게 ‘Reity’로 잘 알려져 있습니다. 그는 회사의 CEO일 뿐만 아니라 라이트마이스터 토탈 리턴 포트폴리오에서 40년의 투자 경험을 공유하고 있습니다. Reity 배경, 최신 기사 링크 및 주식 주식에 대해 자세히 알아보세요.

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