주가가 다시 약한 경향이있는 이유는 무엇입니까?

S&P 500(SPY)은 6월 저가에서 8월 중순에 벽에 부딪칠 때까지 18% 상승했습니다. 처음에는 단순히 200일 이동 평균선의 레지스턴스 레벨에 도달한 이유로 보였습니다. 그러나 사실, 우리가 자신에게 정직하다면, 그것은 경제에 대한 부정적인 전망에 대한 재인식입니다. 우리는 모두 마운트 잭슨 홀에서 상속 된 태블릿에 그것을 새겨 준 FRB의 파월 의장에게 감사할 수 있습니다. 그럼 여기에서 주가는 어디로 갈 것입니까? 그리고 현재 가장 좋은 거래 계획은 무엇입니까? 답변에 ​​대해서는 다음을 읽으십시오.



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투자자가 머리를 괴롭히는 가장 혼란스러운 일 중 하나는 현재 경제 상황과 주가 움직임 사이의 상관 관계입니다.

경기가 좋을 것 같아 시장이 하락하면 직감에 반하는 것처럼 보입니다. 경제가 여전히 무서운 상태에 있기 때문에 주식이 상승하기 시작하는 약기 시세의 가장 어두운 시간에도 마찬가지입니다.

지금은 건전한 경제와 주가에서 보이는 빨간색 화살표 사이의 모순에 투자자가 조금 당황하는 시기 중 하나입니다. 자, 오늘의 해설에서는 이 시기 적절한 주제를 다루자.

시장 해설

화요일에 처음 4,000을 밑돌면 정말영혼 전투이 주식 시장의 처음에는, 강기파가 주도권을 붙잡고, 4,000을 넘었습니다. 그 후 약기파가 조금씩 돌아왔습니다. 궁극적으로 S&P 500 (SPY)은 수요일에 다시 하락하여 3,955에서 거래를 마쳤습니다.

그렇습니다, 목요일에 S&P는 조금 반발했습니다… 그러나 러셀 2000의 소형 주식이 -1.15%를 보여주는 것에서 알 수 있듯이, “위험 온”의 위치는 확고했습니다. 그럼에도 불구하고 그것은 4,000 이하의 3 연속 종가였습니다.

그리고 금요일에는 조기 상당한 상승이 보드에서 헹궈졌고, 1% 이상 3,924로 거래를 종료하여 4주 연속 손실이 되었습니다. 대부분의 기술 분석가들은 지원에서 저항으로 바뀌었기 때문에 4,000개 이하로 떨어진 것으로 확인되었습니다.

경제에는 몇 가지 뚜렷한 플러스 면이 있기 때문에 이 최근의 빼기면은 모두 매우 이상하게 보입니다. 8 월에 추가 된 315,000 개의 고용과 마찬가지로 건강한 고용 추세를 유지합니다. 성장을 보여주는 다른 많은 개별 경제 보고서에 대해 이야기 할 수 있지만 모든 것을 고려하기 위해 미국 GDP 상황에 집중하는 것이 가장 좋습니다.

최근 갱신된 애틀랜타 연은에 의한 3분기 GDP Now의 견적은 ISM 제조업이 견조하게 추이한 후 +2.6%까지 뛰어올랐습니다. 이는 주가가 4,000 이하로 하락한 같은 날에 주식에 부과된 통증과는 완전히 대조적입니다.

이렇게하면 소개에서 언급 한 주제로 돌아갑니다. 견조한 경제 지표에 비추어 최근 주가 하락을 어떻게 설명 할 수 있습니까?

간단한 대답은 투자자가 항상 앞을 내다보고 있다는 것입니다. 지연되기 전에 조정할 수 있도록 모서리가 구부러진 곳에 올 가능성이 높은 것처럼.

시장의 돈의 대부분은 전문가에 의해 투자된다는 것을 잊지 마십시오. 개인이 아닙니다.

우리의 온라인 증권 계좌는 단 몇 분만에 100% 롱에서 100% 짧게 전환할 수 있습니다. 같은 것은 종종 수십억 달러를 관리해야 하는 전문가에게는 적용되지 않습니다. 매우 적은 수의 주식에 집중하고 큰 포지션을 가지고 있는 사람도 있으므로 너무 빨리 매각하면 행동만으로 주식을 크레이트하게 됩니다.

이것은 그들이 앞을 내다봐야 하는 이유를 설명합니다. 따라서 완료하는 데 몇 주 또는 몇 달이 걸릴 수 있는 포트폴리오를 크게 변경하는 방법을 전략화할 수 있습니다.

그래서 프로는 지금 무엇을 예측하고 있습니까?

인플레이션은 여전히 ​​너무 높아서 즉시 쇠퇴하지 않습니다. 게다가 2023년까지 금리 인상을 계속할 것이라고 강력히 주장하는 매우 타카파 연방준비제도이사회는 경제적 고통을 일으킬 것이다.

이 기본 방정식을 이해하지 못하는 사람은 지난 주 잭슨 홀의 정상에서 그렇게 말했습니다. 그 이후로 주가는 하락했다. 투자자가 메모를 받았음을 의미합니다.

모두가이 메모를 5 월 / 6 월에 손에 들고 있었지만, 7 월 / 8 월의 대형 무의미한 랠리 중에 어쨌든 분실했다는 점에 유의하십시오. 이제 다시 그들의 모니터에 테이프로 붙여져 있습니다.

이 메시지는 2023년 1분기 수익 예측이 단지 3%의 수익 성장을 나타낼 때까지 인하되었기 때문에 월스트리트에서도 받았습니다. 더 나쁘게도 내년 2분기는 기본적으로 성장이 없다. 이것은 최근 분기에서 즐길 수 있었던 10-15%의 이익 성장과는 거리가 멀다.

또한 이 1주일 동안 상품 가격이 급락하고 있음을 주목하십시오. 즉, 최근 높은 가격인 배럴당 95달러에서 불과 1주일 만에 88달러까지 상승했다는 것입니다.

그것은 현재의 수요와 공급의 역학에 관한 것이 아닙니다. 이것은 미래의 경제 상황을 선점하고 이러한 거래에서 돈을 인출하는 투기자에 관한 것입니다.

이 같은 노래는 기업의 이그제큐티브 스위트에서도 노래되고 있습니다. The Conference Board의 최근 조사에 따르면 CEO의 77%는 최근 경제 상황이 2분기에 악화되었다고 믿고 있다. 이것은 2분기 조사에서 그렇게 느꼈던 61%에서 증가하고 있습니다. 더욱 어두운 점은 2023년의 지속적인 성장을 예측하는 7%입니다.

경영진이 경기 침체를 예측한다면, 그것은 자기 실현적인 예언이 될 수 있습니다. 이는 부정적인 태도가 비즈니스 관리 방식에 주의를 기울이기 때문에 비즈니스 지출과 투자에 대한 허용도가 떨어지기 때문입니다. 정의상, 신중하게 행동하는 기업이 많을수록 경제 활동이 떨어지고 경기 침체의 가능성이 높아집니다.

OK … 전망이 악화되고 있습니다 … 그럼 현재 거래 계획은 무엇입니까?

저는 5월 말부터 약한 시세의 시류를 타고 있습니다. 6월 중순까지 주식이 궁극적으로 약세 시장의 영역에 돌입했기 때문에 처음에는 멋지게 보였다. 그러나 그 후, 18%의 바운스를 통해 2개월의 우회가 있었고, 그것은 범죄자의 상궤를 벗어난 상태에 가까운 것이었습니다.

그 후 경기의 선행이 불투명한 가운데 주가는 다시 하락해 합리성이 회복됐다. 지난 해설에서 50%의 확률로 4,000개가 넘는 범위 내에 머물러 있는 길의 분기점에 대해 이야기했습니다. 그리고 약기 시세의 영역으로 돌아갈 확률은 50%입니다.

후자의 논의에 이어 며칠 동안 주가는 점점 떨어지고 승리하고 있습니다. 이 단계에서 다음 논리적 지원 수준은 S&P (SPY)의 3,855 오래된 전장에 있습니다. 이것은 1월의 고가에서 20%의 하락을 나타내는 선이며, 그 수준을 밑돌면 약한 시장의 영역이 되는 것을 모두가 인식하고 있습니다.

이 3,855레벨은 투자자가 멈추고 다음에 일어나는 일을 생각하는 좋은 포인트가 될 것입니다. 소비자와 기업 사이에서 매우 비관적인 견해가 강해지고 있을 가능성이 가장 높기 때문에, 어쨌든 경기 후퇴를 향해 진행되어, 상응하는 약기 시장이 전개될 것이다.

평균 약한 시세는 고가에서 34%의 하락에 해당한다는 것을 상기하십시오. 이것은 3,180을 가리키며 현재 수준보다 훨씬 낮습니다.

물론 어떠한 평균이라도 잠재적인 결과에는 광범위한 범위가 있습니다. 이것은 조용한 곰일 수 있습니다 … 또는 좀 더 흉포 할 수 있습니다. 그러나 3,000에서 3,200 사이의 어딘가에 바닥이 있다고 느낍니다.

그렇다면 포트폴리오를 추가 주가 하락에 대비하는 것을 의미합니다.

다음은 어떻게 할까?

시장이 약한 시장 영역으로 돌아갈 때 이익을 창출하는 데 도움이되는 10 개의 포지션에 대한 나의 헤지 된 포트폴리오를 발견하십시오.

그리고 예, S & P가 붕괴 되었음에도 불구하고 이번 주 금요일 다시 플러스 열에 단단히 맞았습니다.

이 전략을 채택하는 것은 이것이 처음이 아닙니다. 실제로, 2020년 3월에 코로나바이러스가 발생했을 때 같은 일을 하고, 시장이 -15% 붕괴한 같은 주에 +5.13%의 반환을 낳았습니다.

이것이 황소 시세라고 완전히 확신한다면 무시하십시오.

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스티브 라이트 마이스터… 그러나, 모두가 나를 Reity (“Righty”라고 발음)라고 부르고 있습니다.
CEO, 주식 뉴스 네트워크 및 편집자, 라이트 마이스터 토탈 리턴


SPY의 주가는 금요일의 시간외 거래에서 0.71달러(+0.18%) 상승했습니다. 년 초부터 SPY는 -16.80% 하락했지만 동기화 간 벤치마크 S&P 500 지수는 % 상승했습니다.


저자 정보 : 스티브 라이트 마이스터

Steve는 StockNews 시청자에게 ‘Reity’로 잘 알려져 있습니다. 그는 회사의 CEO일 뿐만 아니라 라이트마이스터 토탈 리턴 포트폴리오에서 40년의 투자 경험을 공유하고 있습니다. Reity 배경, 최신 기사 링크 및 주식 주식에 대해 자세히 알아보십시오.

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