CPI 보고서가 시장의 바닥을 결정하는 이유는 여기에 있습니다.

소비자 물가 지수 (CPI)는 인플레 게이지입니다. 인플레이션은 물가가 상승하고 구매력이 떨어지는 비율입니다. 미국 노동 통계국 (BLS)이 매월 발표합니다. 이는 전년 동기와 비교하여 일련의 제품 및 서비스에 대해 소비자가 지불한 가격의 평균 변화율을 측정합니다. 핵심 CPI 보고서에는 식품과 에너지가 포함되어 있지 않습니다. 이 보고서에는 일반적인 전반적인 CPI 수치를 도출하기 위한 업계별 및 위치별 가격 데이터가 포함되어 있습니다. 이 보고서는 전월 데이터에 대해 매월 릴리스됩니다(IE: 8월 CPI 데이터는 9월에 보고됨). CPI는 2022년 6월에 40년 만에 고가 9.1%에 이르며 인플레이션 피크 가능성을 보여줍니다. 덧붙여서, S&P 500 지수(NYSEARCA: SPY)는 같은 달에 362.17 달러의 저가를 붙였습니다. 일치? 그렇지 않을지도 모른다.



MarketBeat.com – 시장 비트

CPI는 무엇을 측정합니까?

일반적으로 CPI는 평균적인 사람의 생활비의 척도입니다. 여기에는 국내 75개 도시 지역에 있는 약 23,000개의 소매 및 서비스 기업과 43,000개의 임대 주택 단위를 통해 수천 개의 상품 가격 동향이 포함됩니다. 주택, 의류, 교통, 교육·통신, 레크리에이션, 의료, 음식, 상품·서비스 등 8가지 카테고리로 약 90,000건의 가격을 수집하고 있습니다. 종합 CPI와 핵심 CPI가 있습니다.

핵심 CPI

금융시장은 핵심 CPI에 가장 주의를 기울이지만, 식품(CPI 전체의 14%)과 에너지 가격(7.5%)은 변동성이 결과를 왜곡하고 있기 때문에 제외되고 있습니다. 핵심 CPI는 핵심 인플레이션을 측정하는 데 사용되며 식품 및 에너지 가격도 제외됩니다. 많은 비평가들은 식품 및 에너지 가격이 실제로 가계에 가장 큰 영향을 미친다고 주장하기 때문에 핵심 CPI는 조정 후 수익과 유사합니다. 예를 들어, 2021년 12월의 핵심 CPI는 에너지와 식품을 제외하고 7%였습니다. 그러나 에너지와 음식은 소비자의 지갑에 큰 타격을주었습니다. 에너지 부문에서는 가솔린 가격이 50.8% 상승했습니다. 식품 카테고리에서는 로스트 비프가 22.1% 상승했다. 모든 정보는 CPI-U라고도하는 BLS 전체 CPI 데이터에 포함되어 있습니다. 조금 파는 것뿐입니다. 연방 준비 제도 이사회는 또한 정책 발표에서 핵심 CPI 또는 핵심 인플레이션을 참조하며 인플레이션 추세를 측정하기위한 벤치 마크로 널리 간주됩니다. 또한 노동자의 임금, 사회 보장, 메디케어 지불을 조정하는 생활비 지표로도 사용됩니다. 금융 계약 및 확대 기간 동안 수익률 곡선과 경기 침체를 측정하는 데 사용할 수 있습니다.

CPI 보고서가 시장의 바닥을 결정하는 이유는 여기에 있습니다.

주식시장에 CPI가 의미하는 것

차트에서 볼 수 있듯이 CPI와 SPY는 CPI가 전월의 2.6%에서 4.2%로 급상승한 2021년 4월까지 양의 상관관계를 보였습니다. CPI 라인(파란색)은 SPY(핑크) 라인을 넘었습니다. 그 시점부터 음의 상관 또는 발산이 시작되었습니다. CPI의 상승은 SPY의 하락으로 이어지고 반대도 마찬가지입니다. CPI는 9.1%에서 최고점에 도달했고, SPY는 2022년 6월에 362.17달러로 바닥을 쳤습니다. 7월 CPI가 8.5%로 떨어졌기 때문에 SPY는 하단에서 상승을 시작했습니다. 큰 문제는 CPI가 계속 떨어지는지 여부입니다. 이는 금리 인상이 궁극적으로 시작되고 SPY가 계속 상승함을 의미합니다. SPY는 연방 준비 제도 이사회가 금리 인상의 규모와 속도를 늦추는 것을 예상하여 상승하며, 이는 시장에 강력합니다. 간단히 말하면 CPI가 상승하고 금리가 상승하고 SPY가 하락합니다. CPI가 떨어지면 금리가 떨어지고 SPY가 상승합니다. 지난 2년간 CPI의 한 달 인하가 잘못된 지표였기 때문에 시장이 상승의 발판을 유지하려면 CPI의 지속적인 하락이 최소 2개월 이상 걸릴 것입니다.

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